Loin de moi l’idée de vous donner une leçon d’économie, mais j’ai trouvé cette présentation très pertinente et je tiens donc à en partager quelques aspects avec vous.
Un des éléments abordés par Monsieur Francis a retenu mon attention et il s’agit de la gestion du risque de change. Variant selon les fluctuations mondiales quotidiennes, ce facteur de risque demeure contrôlable d’une certaine façon pour les PME, tout comme le taux d’intérêt, le crédit et les commodités. Par conséquent, une des premières préoccupations s’insérant dans la stratégie des PME est de minimiser les risques de ces variations afin de réduire leurs impacts négatifs sur la marge bénéficiaire des actionnaires et/ou partenaires.
En tant qu’exportateur, vous n’êtes pas sans savoir qu’une liste de prix doit être établie pour vos clients américains et internationaux. Cette liste de prix sera très souvent en dollars américains. Ainsi, il est essentiel de se protéger des effets du taux de change.
Tout d’abord, il est important de s’interroger : Avez-vous une stratégie de gestion du risque ? Tel que mentionné précédemment, ce type de stratégie doit être implanté pour protéger la marge bénéficiaire de votre entreprise. Lors de la conférence, Monsieur Francis a démontré les effets du taux de change et la stratégie à adopter pour une entreprise en évoquant l’exemple suivant :
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Une entreprise manufacturière fait un revenu annuel net de 1 million $ CAD et exporte pour un total de 5 millions $ USD aux États-Unis.
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Cette entreprise modifie sa liste de prix tous les 6 mois.
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Le taux de change utilisé est de 1,03.
Monsieur Francis nous a démontré que la variation du taux de change pouvait avoir une incidence directe sur les revenus annuels de cette entreprise. En utilisant les données précédentes, il est possible de calculer qu’une variation de 1,03 à 1,08 provoque un profit additionnel de 250 000,00 $ CAD. Cette différence est significative pour une PME.
Par contre, une réduction du taux de 1,03 à 0,98 accuse une perte de 250 000,00 $ CAD; tout aussi considérable pour une entreprise. Dans cet exemple, il est donc important pour l’entreprise de fixer son taux de change pour une période similaire à ses listes de prix.
En terminant, il est nécessaire de déterminer les paramètres de votre stratégie en analysant le terme visé par la stratégie, le pourcentage de protection et le produit adéquat.
N’hésitez pas à consulter votre institution financière afin d’établir avec eux une stratégie adaptée à vos besoins et ainsi vous garantir une profitabilité.
Références :
Mel Francis, Banque National ; Risque des marchés financiers : un nouveau défi pour les entreprises québécoises; Change international et produits dérivés (20 janvier 2011)
Denis Gendron, SCD (Canada et USA)
V.P. ventes, relations publiques et formation
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